肇民科技拟募集超5亿元 扩大产能、建研发中心

肇民科技(证券代码:301000)、凯淳股份(证券代码:301001)于2021年5月28日登陆创业板。肇民科技本次公开发行股票1,333.35万股,其中公开发行新股1,333.35万股,发行价格64.31元/股,新股募集资金8.57亿元,发行后总股本5,333.35万股。肇民科技主要从事精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售。2020年度,公司实现营业收入4.95亿元,净利润10,435.7万元。

公司是以特种工程塑料的应用开发为核心,专注于为客户提供高品质工程塑料精密件的制造商,主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售。

公司的产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域,为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件,具有较高附加值,产品系列包括汽车发动机周边部件、汽车传动系统部件、汽车制动系统部件、智能座便器功能部件、家用热水器功能部件、家用净水器功能部件、精密工业部件、新能源车部件等。随着汽车排放“国六标准”的出台和实施,汽车减排需求相应增加,公司部分产品作为降低汽车排放的核心功能部件,已批量应用于“国六标准”汽车。同时,公司在新能源车领域的产品应用正逐步拓宽,电子水泵部件等产品相继量产。凭借长期的技术积累和品质优势,公司正进一步开发民用航空领域功能部件产品。

在“以塑代钢”的背景下,公司以提供更具使用价值的产品为目标,致力于高端精密注塑件的国产化,与多家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。作为汽车零部件二级供应商和家用电器零部件供应商,公司主要客户包括康明斯、莱顿、日本特殊陶业等全球知名汽车零部件企业和 A.O.史密斯、松下、科勒等全球知名家用电器企业。

公司自成立以来一直践行精益求精的“工匠精神”,秉承崇尚“匠人”的企业文化,不断提升精密制造水平,现已磨练出拥有高品质精密制造能力的优秀团队。同时,公司拥有完整的研发设计体系和严格的质量控制体系,现已取得 90项专利,其中 4 项发明专利、84 项实用新型专利以及 2 项外观设计专利。公司已通过 IATF 16949:2016 质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015 环境管理体系认证、GB/T28001-2011/OHSAS 18001:2007 职业健康安全管理体系认证以及邓白氏注册认证。

公司致力于精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售,形成了较为完善的产业链。由于精密注塑件品类丰富多样,细分应用领域众多,因此不存在与公司完全可比的同行业上市公司,因此在选择同行业可比上市公司的时候,

主要基于以下两个标准:

①主营业务为注塑件的上市公司,即同为精密注塑件和精密注塑模具生产企业:横河模具、上海亚虹和天龙股份;

②产品功能与公司类似或存在竞争的(拟)上市公司,即产品同为精密功能结构件(不仅限于塑料件)的生产企业:京威股份、苏奥传感、爱柯迪、兆威机电。世纪华通主营业务包含大部分游戏业务,汽车零部件业务中包含较大部分的内外饰部件产品,与公司产品差异较大,较难获取有相关可比产品毛利率数据。招股说明书(申报稿)采用热交换系统塑料件业务的毛利率进行对比,仅 2017年报披露了该类产品的毛利率,报告期内未披露该数据,故招股说明书(注册稿)将其剔除。

主营业务同为“模具+注塑”的上市公司与公司的采购、生产、销售等业务模式类似,在经营情况方面具有一定的可比性,但产品种类和细分应用领域存在一定差异,为体现公司产品作为核心功能部件的重要程度和附加值,公司选取了产品同为精密功能结构件的生产企业作为可比对象,由于产品同为核心功能部件,其重要程度和附加值具有可比性,能够反映公司产品的品质要求和重要作用。公司注塑件毛利率水平与同为精密功能结构件的可比公司一致,公司在生产工艺、模具开发、生产管理等方面的优势使得公司能够承接品质要求和附加值较

高的产品。